Порядок плагинов в VSH.TXT или GAME.TXT тоже имеет значение.
Попробуйте убрать папку SEPLUGINS с корня карты памяти, вдруг активируется Fast Recovery, значит будет известно в какую сторону копать.
Надеюсь, вы поставили правильную прошивку из раздела прошивок PSP:
https://www.pspx.ru/forum/showthread.php?t=106011
Если проблема не исчезнет, попробуйте радикальный способ:
Сброс конфигурации к заводским настройкам.