[wSlava]

Вот забыл еще один финт, связаный с установкой SDK
после установки нужно в папке pspdev\bin\ переименовать mkdir.exe на mkdir2.exe, затем открыть файл pspdev\psp\sdk\lib\build.mak в любом текстовом редакторе и заменить все mkdir на mkdir2.
Это связано с тем, что mkdir есть в винде и перекрывает mkdir, входящую в SDK
P.S. The ALKASH , я скинул тебе в личку асю, стучись, чтоб тут много не флудить, разберемся, потом что по делу вставим

добавлено через 3 часа 14 минут
В общем, разобрались в чем проблема с
cygwin1.dll. Просто под именем cygwin1.dll может в каталоге WINDOWS лежать библиотека совершенно от другого приложения, так что нужно оттуда ее убрать, чтоб использовать PSPDev SDK !